lunes, 26 de abril de 2010

De rebajas con Inditex

Aunque todavía faltan días para que las cadenas de tiendas de Inditex (ITX) cuelguen los carteles de rebajas en sus aparadores, desde aquí se va a analizar una posible estrategia para posicionarse en el valor con un descuento sobre la cotización.

Este planteamiento surge de una conversación con el amigo Miguel y lo primero que habrá que averiguar es que no nos den un saldo cuando lo que buscamos es una ganga.


Las herramientas que nos da el AT nos permiten oir más allá de los cantos de sirena que escuchamos en el mercado.



Gráfico diario:



Gráfico semanal:




En un repaso del gráfico diario observamos como ITX  alcanzó en nov/2007 máximos de 50.05€, luego se precitipó hasta los 23€ (-54%), mínimo que marcó en nov/2008. Previamente avisó de lo que se avecinaba con la pérdida de los 38,63€ en enero/2008 que suponía el inicio de una tendencia primaria bajista. Desde los mínimos en 23€ y a partir de mar/2009 ha ido escalando hasta superar los 50€ recientemente (+120%) sin ninguna corrección de importancia y dejando en el camino una figura HCH invertido (Hombro Cabeza Hombro) con proyección ya superada a la zona de los 45€ y el empuje decidido por un canal alcista que la ha situado en una tendencia primaria alcista.

¿Qué puede suceder?

A corto plazo

En prácticamente dos meses ha acumulado un subida del 20%, llegando a marcar nuevos máximos históricos (50.32 €). Este fuerte impulso se ha detenido en la zona de 50€, importante resistencia que deberá superar para reafirmar su continuidad alcista.

Antes de seguir subiendo es posible que asistamos a una corrección a uno de los siguientes niveles :
  • 47    € -  cerrando el hueco que dejó abierto.
  • 45.5 € -  media móvil de 50 días (en gráfico diario se puede apreciar que ha ido respetando en toda la subida).
  • 45   € -  base del canal alcista.



A medio plazo

La superación de los 50€ de forma consistente sólo parece cuestión de tiempo, hecho que la situaría en una zona libre de resistencias previas. Para que ello se produzca deberemos ver un incremento de volumen y que el mercado acompañe.


Soportes  : 44.8, 41.2 , 35, 30, 22.6  y Resistencias : 50.6


Una estrategia posible

Si creemos en el potencial alcista, a nivel táctico se podría esperar a una corrección y consolidación de los niveles apuntados en el corto plazo (Primer descuento) y/o  sumarle las ventajas que nos confiere la operativa con opciones (Segundo descuento).


Operativa con opciones : Venta PUT 50 JUN 10.

A  precios de cierre del 24/4 obtenemos un ingreso de 3.04€, lo que equivale a posicionarse largo en el valor a un precio de 46.96 € y supone un descuento del 3.73%.

Si ITX cierra por debajo de 50€ al vencimiento de junio 2010 nos asignarían las acciones situándose el punto de equilibrio de la operación en los 46.96€ de coste. Todo lo que cayera por debajo de este precio serían minusvalías potenciales en la operación. En caso que el valor cerrara por encima de los 50€ nos embolsaríamos la prima entera percibida 3.04€ (6.47 % en 2 meses) y no nos asignarían las acciones.

Si pierde los 41€ deberíamos pensar en cerrar la operación o realizar ajustes.

En función de los niveles de riesgo que asumamos y de nuestra particular visión podemos optar por uno de los descuentos o ambos, pero hay que recordar que una parte importante de una estrategia es realizar una buena entrada. Este planteamiento es sólo un ejemplo de entrada en el valor con un descuento, pero se pueden optar por variaciones más o menos agresivas.

Advertencia: Esta operación conlleva riesgo de pérdidas y no debe realizarse si no se está dispuesto a asumirlas.


Salud y €,
Lluís

viernes, 16 de abril de 2010

Buen aspecto técnico de Elecnor

Como al parecer los fundamentales de esta compañía (ENO.MC) deparan un futuro prometedor, el análisis técnico del valor nos puede dar una idea de si el precio (léase mercado) también se los puede creer o no.

Gráfico diario:



Gráfico semanal:




Desde los máximos en 21,21 en noviembre de 2007, entró en tendencia 1a bajista con la pérdida de los 14€ y se desplomó hasta los5,13 (-75%) en mar de 2009, tendencia primaria en la cual todavía se halla. A partir de estos mínimos remontó hasta los 13,04 (+150%) en septiembre de 2009, dibujando una tendencia secundaria alcista, que está corrijiendo con otra secundaria bajista, que le ha llevado hasta los 10,20 €  deslizándose por un canal bajista.

Este retroceso coincide con el nivel 38,2 de Fibonacci y en el gráfico semanal coincide en el punto donde las manos fuertes han empezado a acumular.

Hasta la semana pasada el aspecto técnico era poco optimista, ya que incluso había llegado a perder ligeramente la MM200 (Media Móvil de 200 días). Sin embargo el movimiento de ayer (12/abr), que le lleva por encima de la MM200, MM50 y MM20, a romper al alza el canal bajista y a superar los máximos de marzo pasado en 11,44€ acompañado de volumen, podría indicar ya el inicio de un nuevo ciclo alcista.


¿Qué puede suceder?
Antes de nada comentar que el Análisis técnico no es una bola de cristal, y sólo intenta predecir el movimiento más probable, pero al final será el mercado el que le dará o no la razón.


A corto plazo (a 1 mes vista)
El precio parece estar estar dibujandouna banderita alcista , que la podría detener unos días en la zona de los 11,80 .. 12€ ,pero con una proyección que la llevaría a los 13€.

A medio plazo (a 3 .. 6 meses vista)

La resistencia de los 13€ es realmente clave, pues su superación en cierre, pondría al valor en tendencia Primaria alcista, lo cual desde el punto de vista técnico significa camino hacia máximos históricos (esto puede tardar bastante más), tomándose su tiempo...

Para que todo ello suceda es imprescindible que el volumen acompañe, es decir,que las manos fuertes se suban al carro. Mirando el gráfico semanal, parece que pudiera suceder

Resistencias : 13, 14, 16, 18, 21.20  (azul)   y  Soportes :10, 8, 5.1 (rojo)


Por último, una estrategia fácil y rentable, que podeis comprobar con la MM200 pintada en el gráfico diario :

Entrada largos cruce MM200 al alza.
Entrada cortos cruce MM200 a la baja.


S2 y €

jueves, 1 de abril de 2010

_Blogger



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