Este planteamiento surge de una conversación con el amigo Miguel y lo primero que habrá que averiguar es que no nos den un saldo cuando lo que buscamos es una ganga.
Las herramientas que nos da el AT nos permiten oir más allá de los cantos de sirena que escuchamos en el mercado.
Gráfico diario:
Gráfico semanal:
En un repaso del gráfico diario observamos como ITX alcanzó en nov/2007 máximos de 50.05€, luego se precitipó hasta los 23€ (-54%), mínimo que marcó en nov/2008. Previamente avisó de lo que se avecinaba con la pérdida de los 38,63€ en enero/2008 que suponía el inicio de una tendencia primaria bajista. Desde los mínimos en 23€ y a partir de mar/2009 ha ido escalando hasta superar los 50€ recientemente (+120%) sin ninguna corrección de importancia y dejando en el camino una figura HCH invertido (Hombro Cabeza Hombro) con proyección ya superada a la zona de los 45€ y el empuje decidido por un canal alcista que la ha situado en una tendencia primaria alcista.
¿Qué puede suceder?
A corto plazo
En prácticamente dos meses ha acumulado un subida del 20%, llegando a marcar nuevos máximos históricos (50.32 €). Este fuerte impulso se ha detenido en la zona de 50€, importante resistencia que deberá superar para reafirmar su continuidad alcista.
Antes de seguir subiendo es posible que asistamos a una corrección a uno de los siguientes niveles :
- 47 € - cerrando el hueco que dejó abierto.
- 45.5 € - media móvil de 50 días (en gráfico diario se puede apreciar que ha ido respetando en toda la subida).
- 45 € - base del canal alcista.
A medio plazo
La superación de los 50€ de forma consistente sólo parece cuestión de tiempo, hecho que la situaría en una zona libre de resistencias previas. Para que ello se produzca deberemos ver un incremento de volumen y que el mercado acompañe.
Soportes : 44.8, 41.2 , 35, 30, 22.6 y Resistencias : 50.6
Una estrategia posible
Si creemos en el potencial alcista, a nivel táctico se podría esperar a una corrección y consolidación de los niveles apuntados en el corto plazo (Primer descuento) y/o sumarle las ventajas que nos confiere la operativa con opciones (Segundo descuento).
Operativa con opciones : Venta PUT 50 JUN 10.
A precios de cierre del 24/4 obtenemos un ingreso de 3.04€, lo que equivale a posicionarse largo en el valor a un precio de 46.96 € y supone un descuento del 3.73%.
Si ITX cierra por debajo de 50€ al vencimiento de junio 2010 nos asignarían las acciones situándose el punto de equilibrio de la operación en los 46.96€ de coste. Todo lo que cayera por debajo de este precio serían minusvalías potenciales en la operación. En caso que el valor cerrara por encima de los 50€ nos embolsaríamos la prima entera percibida 3.04€ (6.47 % en 2 meses) y no nos asignarían las acciones.
Si pierde los 41€ deberíamos pensar en cerrar la operación o realizar ajustes.
En función de los niveles de riesgo que asumamos y de nuestra particular visión podemos optar por uno de los descuentos o ambos, pero hay que recordar que una parte importante de una estrategia es realizar una buena entrada. Este planteamiento es sólo un ejemplo de entrada en el valor con un descuento, pero se pueden optar por variaciones más o menos agresivas.
Advertencia: Esta operación conlleva riesgo de pérdidas y no debe realizarse si no se está dispuesto a asumirlas.
Salud y €,
Lluís
