Recientemente en un interesante reportaje emitido por la cadena de televisión americana CBS, nos cuentan algunos detalles de este opaco mundo; sus participantes, la peculiar forma de ganar dinero en los mercados financieros y los temores que despierta esta práctica.
Actualmente se estima que un 70% del trading que se realiza en USA es obra de máquinas HFT, usadas por los bancos de inversión como Goldman Sachs, Barclays, Credit-Suisse, Morgan Stanley y hedge funds.
El funcionamiento de estos sistemas se basa en super-ordenadores conectados a alta velocidad a las plataformas electrónicas de negociación, que ejecutan complejos algoritmos basados en las condiciones actuales de mercado, análisis estadísticos y rendimientos pasados, tratando de anticipar el movimiento de las acciones en la siguiente fracción de segundo.
No sólo es importante la velocidad de proceso y el acierto de los programas de cálculo, sino también la velocidad con que reciben la información. Los super-ordenadores están ubicados muy cerca de los servidores de las plataformas electrónicas de negociación, así consiguen recibir los datos unas fracciones de segundo antes que el resto, lo que les permite también ver antes los flujos de órdenes que llegan a los mercados y ejecutar o cancelar miles de ellas por segundo anticipándose a movimientos importantes.
El beneficio no suele provenir de los grandes movimientos, sino de obtener pequeñas ganancias por operación, pero realizar millones de ellas al día. Las firmas que usan esta práctica afirman que pueden tener pérdidas algunos días, en alguna semana, pero nunca han tenido un mes en rojo.
Los defensores de estos sistemas argumentan que proporcionan liquidez al mercado, pues su aparición ha supuesto triplicar el volumen de transacciones, y que su operativa intradía no afecta al inversor a medio plazo.
Sin embargo, parece probado el efecto multiplicador que tuvo durante el flash crash del pasado 6 de mayo, cuando el Dow Jones Industrial perdió 600 puntos en 20 minutos. Ante el temor que las máquinas HFT puedan causar algún desastre de proporciones considerables, la SEC (Securities and Exchange Commission) y miembros del Congreso americano han empezado a cuestionar este sistema de trading, identificar sus peligros y han manifestado su intención de regular y controlar esta práctica, con el objetivo de devolver la maltrecha confianza en los mercados de los inversores tradicionales.
¿Y tú qué opinas? ¿Crees que las máquinas HFT alteran el funcionamiento de los mercados? ¿Deberían limitarse estas prácticas? Deja tu comentario.
También puedes subscribirte al blog via e-mail, RSS o twitter
¡Salud y €!
8 comentarios:
El volumen que proporciona el HFT no es beneficioso para el mercado.
Para mi esta practica me deja una cosa clara, el intradia es menos rentable cada vez.
Y otra cosa clara, una forma de ahcer dinero facil es dedicarse a hacer algoritmos de HFT en vez de competir contra ellos.
Dalamar, perdona pero, tu tercera afirmación contradice la segunda.
Si dedicarse a hacer algoritmos de HFT es una forma facil de hacer dinero y teniendo en cuenta que éstos operan intradía, ¿cómo puede ser que el intradía sea cada vez menos rentable?
Un saludo.
supongo que dalamar se refiere a intradia con HFT's y no con plas practicas tradicionales.
Anonimo lo que me queria decir es que ahora mismo como se gana dinero facil es haciendose un experto de algoritmos y haciendolos para los hedge funds y los bancos de forma profesional, no para si mismo en los ratos libres.
Pues la verdad es que yo lo que pienso es que éste tipo de cosas se suelen mitificar por el deconocimiento de las personas.
@Curso Forex , este caso del HFT no es ningún mito sinó una realidad palpable, que empieza a tener sus efectos y consecuencias en los mercados.
Un artículo reciente que también hace referencia al tema:
Flash Crash
Pienso que a pesar de que resulta complicado evaluar la conveniencia del uso de HFT y lo que el uso de él implica para ambas partes. Creo que si el río suena, es porque hay que hacer un alto y ver más objetivamente la situación. Y los resultados de esto puede ser para mejor. Gracias por la información.
Publicar un comentario